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Quais as vantagens e desvantagens da aquisição de empresas? Confira!

Atualizado em 16/11/23 - Escrito por Autor Convidado na(s) categoria(s): Estratégia

Ao conhecer quais são as maiores vantagens e desvantagens da aquisição de empresas, pode-se compreender o porquê esse tipo de transação tem se mantido em bom patamar nos últimos anos, batendo até recorde em 2021.

Por exemplo, as operações de compra e venda de companhias do agronegócio tiveram um aumento de 105% em 2022, comparando com 2021.

Afinal, a aquisição de empresas é um ótimo negócio para quem deseja ampliar seu market share, aumentar a base de clientes, diversificar produtos e serviços no portfólio, ter acesso a novos recursos e conhecimentos de mercado e, claro, elevar sua vantagem competitiva.

Só que, para ser beneficiado pelas vantagens, é necessário contar com uma consultoria especializada para conduzir o processo de modo adequado e entender mais detalhes sobre o assunto.

Para isso, escrevemos este texto explicando o que é aquisição de empresas, as vantagens e desvantagens dessa operação e suas etapas. Boa leitura!

vantagens e desvantagens da aquisição de empresas

O que é aquisição de empresas?

A aquisição de empresas significa a compra de um negócio por outro, sendo que a companhia vendida é incorporada à compradora, deixando de existir por completo. Mas a organização investidora pode escolher se vai manter ou não o nome da marca adquirida, sua estrutura e os setores administrativos.

Há diversos motivos para uma empresa comprar outra, como acesso a novos mercados e recursos, obtenção de conhecimentos, ampliação da produção, redução da concorrência e adição de produtos ou serviços ao portfólio.

Ou seja, a aquisição de empresas deve ser realizada de forma estratégica, conforme o objetivo da organização, podendo comprar outro negócio do mesmo ramo de atuação ou complementar.

As formas de pagamento na aquisição são, geralmente, dinheiro, ações e títulos.

Qual a diferença entre fusão e aquisição de empresas?

A diferença é que, na fusão, há a criação de uma nova empresa, com novo CNPJ, e costuma acontecer entre negócios do mesmo setor de atuação. Já na aquisição, uma companhia incorpora a outra e pode ser realizada entre organizações do mesmo segmento ou não.

Para entender melhor, trouxemos aqui um trecho do artigo 228 da Lei das Sociedades Anônimas (Lei nº 6404/76), que estabelece que a fusão “é a operação pela qual se unem duas ou mais sociedades para formar sociedade nova, que lhes sucederá em todos os direitos e obrigações”.

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Quais são as vantagens e desvantagens da aquisição de empresas?

As vantagens de adquirir um negócio são: diversificação de mercado, aumento da base de clientes, expansão da marca, maior faturamento, redução de custos etc. Já as desvantagens são pendências trabalhistas e fiscais, possibilidade dos colaboradores não serem eficientes e ter que fortalecer a reputação da empresa comprada com os clientes.

Confira abaixo as maiores vantagens e desvantagens da aquisição de empresas em funcionamento!

Vantagens da aquisição de empresas

Aumenta a base de clientes e vendas: com a aquisição de outros nichos de mercado, canais comerciais, fornecedores e clientes, é provável que haja aumento de receita de forma mais rápida e sustentável.
Reduz os custos: com a incorporação de outro negócio, é possível enxugar e otimizar processos e operações, reduzindo despesas e gastos desnecessários.
Diminui os riscos de mercado: com a aquisição, o negócio se fortalece e consegue calcular os desafios a tempo de corrigi-los.
Amplia a vantagem competitiva: com maior receita e produção, a empresa favorece sua relevância no mercado.
Reduz ou elimina a concorrência: dependendo do setor de atuação, a compra de um concorrente pode facilitar bastante o crescimento corporativo.
Ganha novos talentos: ao comprar uma empresa, o investidor herda todos os colaboradores, inclusive os talentos que se destacam em suas áreas.
Entra em novos mercados: dependendo do objetivo da aquisição de empresas no mercado, isso envolve outros produtos ou serviços que ampliam o mercado de atuação.
Obtém novos conhecimentos e estratégias: ao comprar um negócio, adquire-se também todo o know-how obtido ao longo dos anos.
Diversifica produtos e serviços: de maneira mais rápida e sem precisar realizar pesquisas e testes de mercado, a companhia compradora aumenta seu portfólio de produtos e/ou serviços.
Acelera o crescimento corporativo: um dos mais importantes benefícios da aquisição de empresas é reduzir o tempo no plano de crescimento, afinal, já existe um processo sólido de produção, vendas, divulgação, fornecimento etc.

Desvantagens da aquisição de empresas

Possíveis vícios do negócio podem ser herdados.
Pendências trabalhistas e fiscais.
Problemas que são detectados nos meses ou anos posteriores à compra.
Ganho de funcionários ineficientes e/ou mal-treinados.
Precisar fortalecer a imagem do negócio com clientes, colaboradores, fornecedores e parceiros.
Ter que atualizar a infraestrutura obsoleta.
Entre outras.

Qual o processo de aquisição de uma empresa?

O processo de aquisição de uma empresa engloba diversas etapas fundamentais para o sucesso da operação:

1. Estudo do target

É essencial entender quais são os objetivos estratégicos para estudar o mercado e identificar quais empresas estão disponíveis para venda e, em especial, representam boas oportunidades de negócio.

2. Definir a empresa-alvo

Depois de entender profundamente o mercado escolhido, é hora de analisar empresas e verificar qual delas condiz com os objetivos do investidor.

Para receber as informações sigilosas e sensíveis da companhia à venda, é preciso assinar um acordo de confidencialidade a fim de garantir a segurança dos dados compartilhados.

3. Analisar cada detalhe da empresa

Ao receber as informações confidenciais, é o momento da empresa interessada na compra avaliar a empresa por completo, incluindo o valuation, as sinergias e as projeções financeiras futuras.

4. Envio da oferta não vinculante

Caso haja interesse em prosseguir a negociação, o investidor envia uma oferta não vinculante.

5. Due Diligence

O próximo passo é realizar uma auditoria nas informações contábeis e financeiras disponibilizadas pela empresa que está à venda para garantir se elas são verdadeiras. Esse processo em Mergers & Acquisitions (M&A) se chama Due Diligence.

6. Envio da oferta vinculante

Por fim, caso os dados sejam verdadeiros e esteja tudo de acordo, a empresa interessada envia uma oferta final estabelecendo as condições para a transação.

Depois, há negociação de cada cláusula do contrato para, no final, as partes envolvidas o assinarem.

É importante destacar que a aquisição não é finalizada na assinatura do contrato. Geralmente, há um período de implementação de sinergias, garantindo o bom funcionamento do negócio vendido.

Como fazer a aquisição de uma empresa?

Para fazer a aquisição de uma empresa, é necessário ter bastante experiência e conhecimento do mercado. Por isso, o ideal é contratar uma consultoria de fusões e aquisições especializada no seu setor de atuação.

Basicamente, o consultor se torna um intermediário de toda a operação, garantindo credibilidade, sigilo e profissionalismo na negociação.

Além disso, o investidor deve ficar atento aos seguintes pontos-chave:

histórico da empresa e suas projeções financeiras;
carteira de clientes;
lucratividade;
ciclo de vida do segmento;
patrimônio e operações em andamento, como condições dos equipamentos, relação com fornecedores, clientes, colaboradores e bancos etc;
entender o motivo da venda e realizar diversas metodologias para o cálculo do valuation.

Gostou de saber quais as vantagens e desvantagens da aquisição de empresas? Por ser um processo complexo e longo, busque bons profissionais para orientar e guiar todo o processo, evitando prejuízos durante e após a compra.

Fonte: Capital Invest, consultoria com quase 20 anos de experiência em assessoramento financeiro em avaliação, compra e venda de empresas.

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